Estas son las 5 mayores burbujas económicas que existen en la actualidad
En la economía mundial se repiten fenómenos que generan la subida anormal y prolongada del precio de un activo o producto y luego provocan su desplome.
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Aunque las burbujas de mercado no son nuevas para los economistas, cada vez aparecen con mayor frecuencia, señala el portal Vesti Finance.
Mientras que en 2000 se vivió el desastre de las empresas puntocoms y en 2007 la burbuja inmobiliaria, este año los fenómenos especulativos se desarrollan en varios segmentos a la vez.
Bienes raíces
Las burbujas en el mercado inmobiliario se registran en varias partes del mundo, desde California (Estados Unidos) hasta Canadá, Australia, Suecia o China. A partir de 2010, los precios de las viviendas en ese estado de la costa oeste norteamericana han aumentado un 69 %, mientras que en algunas zonas de Canadá el incremento ha sido del 1.040 %.
Estos son los ocho países en alerta por nuevas burbujas inmobiliarias
El Banco Central Europeo (BCE) advierte del riesgo de que aumenten los desequilibrios y pide que se pongan en marchas medidas adicionales.
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El Banco Central Europeo (BCE) ha advertido de que se están creando burbujas en los mercados inmobiliarios de propiedad residencial de ocho países europeos: Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Holanda, Luxemburgo, Suecia y el Reino Unido.
El Consejo de Gobierno del BCE, su máximo órgano rector, aprecia que "los mercados inmobiliarios de algunos países aún están recuperándose de la crisis financiera" y observa "dinámicas fuertes en el mercado inmobiliario o elevados niveles de endeudamiento en otros países", que incrementan el riesgo de que aumenten los desequilibrios.
En sentido, el BCE señala que los países en los que se están creando esos riesgos coinciden con los recientemente señalados por el Consejo Europeo de Riesgo Sistémico (ERSB, por sus siglas en inglés), que ya hizo esta advertencia a finales de noviembre
Estos riesgos se producen por el aumento del endeudamiento y la posibilidad de que algunos hogares no tengan capacidad de pagar sus hipotecas, así como por la subida de los precios de la vivienda.
A pesar de que el BCE reconoce que "la mayoría de países han comenzado a fortalecer sus políticas de prudencia macroeconómica en el sector del mercado inmobiliario", considera que deben ponerse en marcha medidas adicionales al respecto.
Vesti Finance atribuye esa circunstancia a una política monetaria demasiado suave —que también provoca la sobrevaloración de las criptomonedas— y estima curioso que esta burbuja en el mercado de bienes raíces se haya formado tan solo 10 años después de que la anterior sacudiera al mundo.
Criptomonedas
Quien no haya escuchado hablar de las criptomonedas se sorprenderá al conocer que en 2017 el ether se ha disparado casi un 3.600 % y el bitcóin un 343 %.
Además, cada vez nacen más monedas alternativas y se conocen nuevas ofertas iniciales de criptoactivos (ICO, por sus siglas en inglés), que convierten a sus creadores en millonarios en un día.
Este fenómeno se asemeja bastante a la agitación que generaron las ofertas públicas de venta en 1999.
Acciones
Es difícil no caer en la tentación de las empresas que generan enormes flujos monetarios y contribuyen a que sus acciones cada vez resulten más valiosas.
En especial, se destaca el llamado quinteto FAANG —Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Google—, responsable de más del 30 % del crecimiento de la capitalización de las compañías que forman el índice S&P 500 este año.
Parte de la opinión pública considera que estas empresas están cambiando el mundo, pero algunos especialistas desaconsejan invertir en sus títulos, porque estiman que están sobrevalorados, a pesar de que ofrecerán beneficio durante cierto periodo de tiempo.
Burbuja crediticia
Los bonos corporativos, en particular los de alto rendimiento, también representan una burbuja.
La burbuja que puede destruir la economía mundial
Los bancos centrales del mundo se esfuerzan para coordinar el endurecimiento de la política monetaria debido a que, si esta se vuelve demasiado agresiva, puede provocar un desplome financiero.
De hecho, ciertos expertos están seguros de que los bonos corporativos están a punto de quebrar.
La burbuja que puede destruir la economía mundial
El banquero de inversiones estadounidense James Rickards advierte de que una recesión es inminente y de hay que prepararse antes de que sea demasiado tarde.
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La clave de los análisis de las burbujas es identificar la causa de esas burbujas. "Cuando se entienden correctamente las dinámicas ocultas aumenta la capacidad de obtener enormes beneficios", asegura James Rickards, economista y financista estadounidense, en su artículo publicado por el portal Daily Reckoning. Para pronosticar una posible burbuja, el autor propone usar el indicador CAPE (ratio precio-beneficios cíclicamente ajustada), también conocido como 'PER de Shiller' en honor a su inventor, Robert Shiller, economista y ganador del premio Nobel.
Tres peculiaridades
Según Rickards, el CAPE tiene tres particularidades que lo diferencian de otras ratios manejadas por Wall Street:
Se construye tomando los 10 últimos años de beneficios y cotizaciones bursátiles, lo que permite suavizar los efectos de las fluctuaciones basadas en factores psicológicos, geopolíticos y otros factores que no reflejan los precios reales.
Se basa en acontecimientos pasados, y por eso descarta los guiones demasiado positivos que tanto le gustan a Wall Street.
Los datos son disponibles desde los años 1870, lo que permite realizar comparaciones históricas bien fundadas.
El experto indica que actualmente el CAPE se encuentra en el mismo nivel que en 1929, poco antes del inicio de la Gran Depresión, y más alto que en vísperas de la crisis económica de 2008. "La ratio nos está enviando advertencias de tormentas, aunque no podemos estar seguros de dónde y cuándo llegará el huracán", apunta Rickards.
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Dos tipos de burbujas
En su artículo el financista destaca dos tipos de burbujas: las motivadas por narraciones y las provocadas por los préstamos baratos. Las primeras se basan en una historia o un paradigma nuevo que permite abandonar los métodos tradicionales de la evaluación. Uno de los ejemplos más famosos de ese tipo es la burbuja 'puntocom', que estalló en 2000 después de que los inversores aumentaran las cotizaciones bursátiles sin tener en cuenta tales indicadores como ganancias, beneficios y flujo de caja, entre otros. La burbuja crediticia tiene otra dinámica, argumenta el banquero: las burbujas de este tipo no necesitan ninguna narración, sino solo dinero fácil.
¿Dónde estamos ahora?
Según opina Rickards, actualmente "nos encontramos en una burbuja de préstamos, y no en una narrativa", ya que los inversionistas siguen más los métodos tradicionales que sus "sustitutos inventados que contienen los comunicados e investigaciones de Wall Street". Sin embargo, todo puede cambiar en un instante después de que disminuya el flujo de créditos.
"Pronto llegará una recesión", advierte el analista. El mercado bursátil va a ajustarse frente a las crecientes pérdidas crediticias y a unas condiciones crediticias más estrictas. "Nadie sabe cuándo exactamente sucederá, pero es hora de prepararse. Cuando el mercado se haya ajustado será demasiado tarde para actuar", concluye Rickards.
¿A punto de estallar? Conozca tres riesgos de entrar en la burbuja del bitcóin
El bitcóin, la criptomoneda más célebre, ya se sitúa cerca de los 2.500 dólares. Sin embargo, el crecimiento de esta moneda virtual no ha sido lineal: en noviembre de 2013 había superado los 1.000 dólares, pero hace solo seis meses su valor rondaba los 700, fenómeno que está siendo estudiado por expertos.
"Aunque el precio del bitcóin puede parecer aleatorio, realmente es solo una serie de miniburbujas", indica Aaron Lasher, director ejecutivo de la cartera de bitcóin Breadwallet. El experto apunta a que, históricamente, el precio de la criptomoneda llega a un punto máximo en el que 'estalla la burbuja' para dar paso a la siguiente.
"Como puede ver, hay una posibilidad muy real de que el patrón de finales de 2013 esté a punto de repetirse. Si esto sucede, en los próximos meses usted llegará a ser testigo de la cuarta 'burbuja bitcóin' oficial", anuncia el director ejecutivo.
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Entre bajo su propio riesgo
Lasher prevé que la actual burbuja "podría alcanzar los 10.000 dólares por bitcóin". Sin embargo, antes de aventurarse a buscar sus criptomillones, tenga en cuenta que divisas como el bitcóin se rigen por unas leyes económicas donde no todos pueden salir ganando.
1) Muchos bitcoines le pueden atar las manos: cambiar bitcoines por efectivo es al día de hoy una tarea fácil, pero vender grandes cantidades de esta moneda puede ser algo verdaderamente difícil. Sobre esto advierte 'The Economist' presentando el ejemplo de Bitfinex, la plataforma de comercio de bitcoines más grande del mundo, que desde principio de año ha tenido serios problemas para pagar en moneda real a sus titulares de cuenta ante el ascenso del valor de la criptomoneda.
2) En caso de problemas, ¿a quién acudir?: con excepciones como Japón, que en abril reconoció al bitcóin como un método legal de pago, la criptomoneda no cuenta con un respaldo legal de forma generalizada. Así, si por ejemplo las denominadas Ofertas Iniciales de Monedas (ICO, por sus siglas en inglés) —medios no regulados que proveen financiación a empresas por medio de criptodivisas— deciden desaparecer con todos sus fondos, nadie podría llevarlas a juicio.
3) Si rueda cuesta abajo, no hay frenos: ante ese tipo de actividades 'fraudulentas' la confianza en el sistema puede disminuir, y se puede dar una reacción en cadena de venta de bitcoines. Al ser un sistema descentralizado sin entidad reguladora, y tomando en cuenta las dificultades de obtener dinero real a cambio, los precios de la criptomoneda se desplomarían rápidamente en perjuicio de muchos.
Índices
Entre 2006 y 2008, las materias primas se consideraban como una nueva clase de activos no vinculadas a otros aspectos. El problema era que los bienes primarios se basaban en el único marcador de su precio. Sin embargo, los procesos que influyen en la cotización de productos como el maíz o el petróleo son diferentes.
Este aspecto se ignoró durante algún tiempo y el valor de todas las materias primas aumentó, así como los flujos de dinero vinculados, debido a que los inversores supusieron que las inversiones en el sector primario habían entrado en un nuevo paradigma.
Con la entrada en una recesión mundial, los flujos monetarios mermaron y los precios de la mayor parte de bienes primarios cayeron. Por esta razón, muchos inversores tuvieron que revisar sus actitudes hacia ese segmento.
Diversos analistas estiman que en un futuro próximo podrían tener lugar los mismos procesos en otros índices.
Fuentes:
Imagen 1: https://i.ytimg.com/vi/q1pg97gJ9co/maxresdefault.jpg
Imagen 2: https://image.slidesharecdn.com/elsistemafinancieromundial-150501102800-conversion-gate01/95/el-sistema-financiero-mundial-20-638.jpg?cb=1430476527
Fuente Contenido:
https://actualidad.rt.com/actualidad/239470-estallar-peligros-burbuja-bitcoin
https://actualidad.rt.com/actualidad/239553-burbuja-destruir-economia-mundial
https://actualidad.rt.com/actualidad/226243-ocho-paises-europeos-alerta-burbuja-inmobiliaria
https://actualidad.rt.com/actualidad/251701-mayores-burbujas-economicas-existir-ahora-mismo
